리벨런싱 공부 (TQQQ-TMF)

리벨런싱;

- 잘 나가는 종목에 더 가중하기
- 잘 나가는 종목에서 저조한 종목으로 수익 옮기기

여기에 변동성을 가해서
- 잘 나가는데 변동성이 큰 종목에서 저조한 종목으로 수익 옮기기 
(변동성이 크면 싫어 합니다.)

이글을 쓰려고 정보를 찾아 보았습니다. 
약간 레벨업 됩니다. 

*****제목 : 리스크 감소를 위한 3가지 리벨런싱 전략

1. Buy and Hold
- 종목 구입 후, 유지 전략입니다. 
- 주식:채권 6:4 로 포트풀리오를 구성했을때, 마켓이 계속 상승합니다. 그러면 7:3 더 좋으면 8:2 로 주식 비중이 변하겠죠. 상승장에서는 더욱 좋은 수익을 줍니다. 
- 다만, 비중이 커진 주식은 좋은 수익을 주지만, 한편으로 점점 증가된 위험을 감소해야 됩니다. 결국, 계속 우상향 하는 지수에 투자할때 적합합니다.

2. 일정비율 유지전략
- 변동성 큰 장에서 유리합니다. (박스권 변동성일때 좋겠군요)
- 주채 6:4 비율을 월단위, 분기단위, 반기단위, 년단위로 정해서 유지해 주는 전략입니다. 
- 리벨런싱 자체가 buy low and sell high 되겠죠. 
- 일정 리스크 이내로 보호받는 이유는, 안전자산 채권이 일정비율로 포트에 존재하게 때문입니다. 

3. Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) 위험한계 균등비중조절 전략
- 주채 64 전략에 적용해 보겠습니다. (또는 주식:현금 전략)
- 강한 상승장에 적합합니다.
- 투자자가 정한 위험 한도내에서 비중이 변합니다. 

** 예) 1000만원으로 투자를 합니다
- TQQQ :TMF = 55 : 45 전략입니다.
- 필자는 위험 한도는 25%, 즉 7500만원까지 버터 보기로 합니다.
- 여기서 상수 하나를 정해야 하네요. 멀티값이라고 하겠습니다. 
멀티값은 초기 배분에서 정해집니다. 

5500 (TQQQ비중) = 멀티값 x (초기투자금 - 7500)
입니다. 

5500 = 멀티값 x (10000 - 7500)
멀티값 =  2.2

- 이번달 리벨런싱을 하려고 하는데,  TQQQ 가 7500만원이 되었습니다. TMF는 4500 이라고 합시다.
이때, 새로 리벨런싱할 TQQQ의 비율을 구해 봅니다. 
 
새로구할TQQQ비율 = 멀티값 X (포트폴리오 전체값 - 위험한도값)

새로구할TQQQ비율 = 2.2 X ((7500+4500) - 7500)

새로구할TQQQ비율 = 2.2 X (12000 - 7500)

새로구할TQQQ비율 = 2.2 X 4500

새로구할TQQQ비율 = 2.2 X 4500  = 9900

%%%$$######  계산이 뭔가 이상하네요......???????????????????????

 

좀 더 자료를 찾아 봅니다.
멀티값을 구하는 방법도 찾아 봅니다.
구글을 20분 서치 했는데, 입맛에 맞는 자료가 없네요.

이런 자료를 찾긴 했습니다.
outperform 은 결과가 좋다는 뜻이고, underperform은 결과가 나쁘다는 뜻입니다.

좀더 찾아 봅니다.

이건 자산운용사 PIMCO 사이트에서 찾은 표 입니다.
빨간 박스가 CPPI 를 적용한 겁니다.
이런, 결과가 아주 나쁘네요.
이건 뭐지?

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여기서 CPPI 공부는 멈추기로 합니다.
더 나아가서 효과적인 리벨런싱 찾는 방법에 대해서도 시간투자를 중단합니다.

그냥 원칙대로 하겠습니다.
- 3개월 마다 리벨런싱 (8월에 포트 만들어 졌으니, 10월말, 1월말, 4월말, 7월말 )
- 단순하게 55:45 유지 방법을 사용하겠습니다.

끝.